VIX 오늘: 포트폴리오를 보호하기 위해 콜 옵션 사다리를 설정하는 방법

오늘 주식시장의 변동성이 두 달 동안 최저 수준인 상황에서 지금이 포트폴리오 보호에 대해 생각해 볼 수 있는 절호의 기회일 수 있습니다. 결국, 다음 주식 시장 조정이 코앞에 다가올 수도 있습니다. 오늘날 VIX가 방어 전략을 제시할 수 있을까요?

포트폴리오에서 강세 노출이 큰 거래자는 VIX라는 별명을 가진 Cboe 시장 변동성 지수와 관련된 옵션 전략으로 일부 보호 기능을 추가하는 것을 고려할 수 있습니다. 이를 수행하는 한 가지 방법: 사다리라고 알려진 옵션 거래를 고려하십시오.

그럼 VIX 콜옵션을 활용한 예를 살펴보겠습니다.

콜 래더를 설정하기 위해 우리는 등가격 콜 옵션을 판매합니다. 그런 다음 외가격 콜옵션을 매수하고 또 다른 외가격 콜옵션을 매수합니다. Out of the Money는 행사 가격이 VIX가 현재 거래하는 가격보다 높다는 것을 의미합니다.

우리는 등가격 콜옵션 매도를 통해 크레딧을 받고 외가격 콜옵션 구매 2건에 대해 차변을 지불합니다.

목표? 거래 비용을 0으로 두거나 최악의 경우 소액 차변을 지불하십시오.

12월 21일 만료되는 호출을 사용하면 다음과 같이 보일 수 있습니다.

오늘날의 VIX를 넘어: 더 많은 IBD 심리 시장 지표

11월 15일 VIX 지수는 26.22까지 거래되었고 24.54에 마감되었습니다. 따라서 이 지수가 해당 수준에서 거래된다고 가정하면 우리는 행사가 240 콜옵션을 매도하여 $230를 받고 행사가 30 및 35 콜옵션을 매수하여 $160를 지불하게 됩니다.

따라서 현재 VIX 거래는 옵션 계약당 $70의 크레딧을 받을 수 있는 기준을 충족합니다.

이 거래는 앞으로 몇 주 동안 변동성이 크게 급증할 경우 어느 정도 보호해 줄 것입니다.

나는 일반적으로 이 헤지 거래를 약 2주 동안 유지하고 더 이상 필요하지 않으면 종료합니다.

오늘날 VIX의 옵션은 스톡 옵션과 약간 다르게 작동하므로 자본 위험을 감수하기 전에 작동 방식을 이해해야 합니다.

옵션은 위험하며 투자자는 투자금의 100%를 잃을 수 있다는 점을 기억하십시오.

Gavin McMaster는 응용 금융 및 투자 분야의 석사 학위를 보유하고 있습니다. 그는 옵션을 이용한 소득 거래를 전문으로 하며 자신의 스타일이 매우 보수적이며 최상의 설정을 기다리는 인내심이 성공적인 거래의 열쇠라고 믿습니다. 트위터 @OptiontradinIQ에서 그를 팔로우하세요.

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